張怡

洛陽鉬業(yè)（3993）近日出現(xiàn)4連跌，及至周四退至5.21元的3月上旬以來低位始重獲承接，是日以近高位的5.49元報(bào)收，倒升0.14元或2.62%。觀乎該股昨日再度轉(zhuǎn)弱，並以近低位的5.31元報(bào)收，跌0.18元或3.28%，現(xiàn)價(jià)亦受制於多條重要平均線之下，論技術(shù)走勢(shì)仍欠佳，惟因集團(tuán)早前公布的首三季業(yè)績符合預(yù)期，在市場(chǎng)對(duì)其盈利前景續(xù)表樂觀下，該股尋底期不妨伺機(jī)低吸。

洛鉬主要從事基本金屬，稀有金屬的採、選、冶等礦山採掘及加工業(yè)務(wù)和金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)。目前，集團(tuán)主要業(yè)務(wù)分布於亞洲、非洲、南美洲和歐洲，為全球領(lǐng)先的銅、鈷、鉬、鎢、鈮生產(chǎn)商，亦是巴西領(lǐng)先的磷肥生產(chǎn)商，同時(shí)洛鉬金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)位居全球前列，目前，該公司是極少數(shù)掌握世界級(jí)金屬貿(mào)易平臺(tái)的礦業(yè)公司。

業(yè)績方面，截至今年9月底止首三季度，按中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，洛鉬實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,547.55億元（人民幣，下同），按年增加17.5%。歸屬股東淨(jìng)利潤82.73億元，增長238.6%，主要受惠銅鈷產(chǎn)品產(chǎn)銷量增長以及整體成本下降；每股收益39分。單計(jì)第三季，營業(yè)收入519.36億元，增長15.5%。歸屬股東淨(jìng)利潤28.56億元，增長64.1%。

滙豐研究發(fā)表的報(bào)告指出，洛鉬第三季業(yè)績符合預(yù)期，預(yù)期銅產(chǎn)量將超過全年指引目標(biāo)。但未來兩年盈利增長將放緩，料新擴(kuò)建將支持2026年後的產(chǎn)量增長。維持對(duì)該股「買入」評(píng)級(jí)，但將目標(biāo)價(jià)由 9.5元（港元，下同）調(diào)低至8.8元。

就估值而言，洛鉬往績市盈率12.48倍，市賬率1.78倍，在同業(yè)中並不算貴。趁股價(jià)沽壓收斂部署收集，上望目標(biāo)為50天線的6.28元，惟失守近日低位支持的5.21元?jiǎng)t止蝕。

看好美團(tuán)留意購輪29301

美團(tuán)（3690）近期在近3個(gè)月以來的低位水平爭持，股價(jià)昨收?qǐng)?bào)158.6元，微升0.13%。若看好該股後市反彈行情，可留意美團(tuán)星晨購輪（29301）。29301昨收0.115元，其於2025年5月19日最後買賣，行使價(jià)200.2元，兌換率為0.01，現(xiàn)時(shí)溢價(jià)33.48%，引伸波幅59.58%，實(shí)際槓桿4.72倍。